[ET투자뉴스]SKC코오롱PI, "P와 Q가 성장하는…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2018-01-30 09:30 업데이트 : 2018-01-30 09:30

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미래에셋대우에서 30일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "P와 Q가 성장하는 2018년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 52,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 52,000원은 직전에 발표된 목표가 42,500원 대비 22.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "2018년 1월 초부터 PI필름 단가가 인상되었다. PI필름 공급 부족 상황이 지속되고 있기 때문이다. PI필름 공급 부족 상황을 야기한 것은 방열시트용 PI필름 때문이다. 동사를 포함한 PI필름 업체들의 증설 라인 가동은 2019년부터 본격화 될 것으로 예상되기 때문에, 2018년까지 PI필름 공급 부족 상황은 지속될 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사는 지난 1월 24일, 생산량 증대를 위한 기존 라인 설비 투자 공시를 하였다. 해당 투자로 인해 기존 연 2,700톤에서 연 3,300톤으로 생산능력이 증가할 것으로 판단된다. 2019년부터는 신규 투자한 PI필름 라인 가동이 시작되기 때문에, 글로벌 PI 필름 시장 내에서 시장 점유율을 점진적으로 확대해 나갈 것"라고 밝혔다.

한편 "신규 제품인 PI 바니쉬 관련 투자를 검토 중이다. PI 바니쉬 관련 매출은 2018년 하반기부터 발생 가능할 것으로 예상된다. 또한 중장기적으로 국내 주요 고객사와 논의 중인 폴더블용 제품의 신규 진입도 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 42,500원이 고점으로, 반대로 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(INITIATE)
목표주가	52,680	59,400	44,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 'HOLD(INITIATE)'에 목표주가 59,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180130	매수(유지)	52,000
20171024	매수(유지)	42,500
20170925	매수(유지)	38,000
20170725	매수(유지)	37,000
20170601	매수	24,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180130	미래에셋대우	매수(유지)	52,000
20180130	한화투자증권	매수(유지)	56,000
20180130	삼성증권	매수	52,000
20171204	토러스투자증권	HOLD(INITIATE)	59,400