SK증권에서 26일 기아차(000270)에 대해 "재차 높아진 재고의 축소 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 기아차(000270)에 대해 "18 년 외형성장보다는 수익성 개선에 초점. 17 년 통상임금과 리콜에 따른 비용 반영, 중국 기저효과 이외에도 재차 높아진 재고의 축소가 필요. 이를 위한 생산량 조정과 함께 신차/현지화 모델 판매 동향에 주목"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "17 년 4 분기 실적은 매출액 13.0 조원(YoY +0.7%), 영업이익 3,024 억원(YoY -43.2, OPM +2.3%), 당기순이익 1,048 억원(YoY -67.2, NIM 0.8%)을 기록하며 통상임금 비용이 반영되었던 전분기에 이어 시장기대치를 하회"라고 밝혔다.
한편 "매출에 반영되지 않는 중국기여도가 높다는 점, ASP 가 높은 국내/미국 공장의 출하량 감소와 ASP 가 낮은 멕시코의 생산량 증가로 인해 외형성장폭은 크지 않을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 60,000원까지 높아졌다가 2017년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
40,800
48,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180126
매수(유지)
43,000
20171030
매수(유지)
43,000
20171023
매수(유지)
43,000
20170731
매수(유지)
52,000
20170711
매수(유지)
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180126
SK증권
매수(유지)
43,000
20180126
키움증권
BUY(유지)
40,000
20180126
NH투자증권
BUY(유지)
38,000
20180126
이베스트투자증권
BUY(MAINTAIN)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
