[ET투자뉴스]대림산업_상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오후 1시20분 현재 전일대비 10.29% 내린 80,200원을 기록하며 약세를 보이고 있는 대림산업은 지난 1개월간 1.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림산업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대림산업의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대림산업	2.7%	-1.5%	-0.5
현대건설	2.6%	13.6%	5.2
GS건설	2.4%	12.2%	5.0
현대산업	2.3%	11.6%	5.0
대우건설	1.7%	3.2%	1.9
코스피	0.6%	5.6%	9.3
건설업	1.6%	7.9%	4.9

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.99%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 2.99% 하락하고 있다.

현대산업	43,650원 ▼50(-0.11%)	GS건설	30,350원 ▼1250(-3.96%)
현대건설	40,150원 ▼2000(-4.75%)	대우건설	6,050원 ▼20(-0.33%)

증권사 목표주가 107,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림산업의 평균 목표주가는 107,600원이다. 현재 주가는 80,200원으로 27,400원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 실적보다는 수주부진이 우려스럽다, 대림산업의 18년 경영계획은 매출액 10.3조원(-16.5% YoY), 신규수주 7조원(+14.5% YoY)으로 발표되었다. 17년 주택 매출 진행률이 매우 높았던 반면 국내외 수주가 감소했기 때문에 18년 매출액 감소는 당연해 보인다. 수주 목표 7조원은 매우 보수적인 수 치로 판단되는데 17년과 비교할 때 순증하는 목표액이지만 17년 수주 목표액(9.95조원)보다 감소했 고, 18년 건설 예상 매출액에도 미치지 못하는 수치이기 때문이다. 대림산업 목표치 수준으로 수주 할 경우 18년에 이어 19년에도 역성장은 불가피해 보인다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모 에널리스트가 " 4Q17 review – 일회성 비용으로 실망스런 실적, 25일 장 종료후 4분기 실적 공표. 토목, 플랜트, 유화부문 원가율 악화로 영업이익은 컨센서스 42.7% 하회. 순이익 또한 1,900억원의 영업외손실 반영으로 적자 전환…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 109,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 5.19로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대림산업	현대산업	대우건설	현대건설	GS건설
ROE	10.2	14.4	-16.4	7.4	-4.5
PER	5.2	7.9	-	7.3	-
PBR	0.5	1.1	1.0	0.5	0.7
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 170,175주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 65,720주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 235,895주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 대림산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.94%, 외국인 22.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.73%를 보였으며 외국인은 22.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.04%로 가장 높았고, 기관이 37.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 83,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 83,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 81,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 81,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월26일13시20분 :대림산업(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
1월25일 :대림산업(주) 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
1월25일 :대림산업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월22일 :대림산업(주) 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com