[ET투자뉴스]현대모비스, "모듈부문 적자전환…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-01-26 12:19 업데이트 : 2018-01-26 12:19

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KTB투자증권에서 26일 현대모비스(012330)에 대해 "모듈부문 적자전환"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "모듈 부문 추정ASP 하락폭이 컸던 점은 아쉬운 부분. 원화강세가 지속되는 가운데 단가 추이는 향후 지켜볼 필요"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q17 매출액 8.8조원(YoY -14.3%, QoQ +0.6%), 영업이익 3,327억원(YoY -51.1%, QoQ -38.9%) 기록"라고 밝혔다.

한편 "한편으로 AS사업부 영업이익은 또 한번 견조함의 전형을 보여주었음. 동 부문의 2017년 연간 영업이익 기여도는 85%까지 상승. 견조한 AS부문 실적이 주가 하락을 방어할 수 있는 요소가 될 것으로 판단. 모듈 부문 적자전환 충격으로 단기 주가 하락가능성도 있겠으나, 투자의견 Buy 및 목표주가 30만원(2018E PER 11.7x) 유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	315,455	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180126	BUY	300,000
20171031	매수	300,000
20171016	매수	300,000
20170508	매수	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180126	삼성증권	BUY	300,000
20180126	신한금융투자	매수(유지)	320,000
20180126	KTB투자증권	BUY	300,000
20180126	하나금융투자	BUY	290,000