[ET투자뉴스]LG전자, "내용이 나쁘지 않다…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-01-26 12:15 업데이트 : 2018-01-26 12:15

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DB금융투자에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "내용이 나쁘지 않다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG전자(066570)에 대해 "TV에서 제품믹스 개선과 패널 가격 하락을 감안할 때 HE(Home Entertainment)부문의 매출 성장과 고수익성은 18년에도 이어질 전망이다. H&A도 원자재 가격 상승과 부정적인 매크로 변수를 감안해도 제품믹스 개선과 내수 매출 호조로 실적 호조가 이어질 수 있다. MC는 적자가 줄어들 실마리를 찾았으나 플래그십 신모델 출시에 변수가 있고 부품 가격 상승이 커서 추정이 조심스럽다. 1Q18는 逆 base effect로 전년 대비 전사 영업이익이 하락할 전망 이며 2Q18부터 개선세 기대"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q17 매출액은 17.0조원(+14.8%YoY, +11.4%QoQ), 영업이익은 3,669억원(흑전YoY, -28.9%QoQ)을 기록했다. 이미 지난 1월 8일에 잠정 실적을 발표해서 수치보다는 부문별 실적에 관심이 많았는데 H&A(Home Appliance & Air Solution) 수익성이 기대 이하였던 반면, MC(Mobile Communication)의 적자폭 축소는 예상보다 더 좋았다"라고 밝혔다.

한편 "구체적인 수치 확인 후 실적을 조정할 예정이다. 다른 대형 IT주 가가 조정 받을 때 LG전자 주가는 상대적으로 강한 모습을 보였다. TV와 가전 본업의 경쟁력이 매우 강하고 VC(Vehicle Component)의 성장성이 높게 평가 받았기 때문이다. 이제는 MC에서 성과 를 보여줘야 이러한 투자매력이 이어지면서 전고점을 뚫고 갈 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	125,250	135,000	107,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180126	BUY(유지)	120,000
20180115	매수(유지)	120,000
20180109	매수(유지)	120,000
20171226	매수(유지)	120,000
20171027	매수(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180126	대신증권	매수(유지)	120,000
20180126	하이투자증권	BUY(유지)	132,000
20180126	KTB투자증권	BUY	120,000
20180126	DB금융투자	BUY(유지)	120,000