[ET투자뉴스]LG생활건강, "럭셔리 브랜드 주도…" TRADING BUY(유지)-미래에셋

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미래에셋대우에서 24일 LG생활건강(051900)에 대해 "럭셔리 브랜드 주도의 성장세 강화"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,430,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 함승희, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 1,430,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 럭셔리 브랜드 중심의 화장품 사업 성장 전략은 기대 이상의 모습으로 귀결되어왔다. 핵심 브랜드 주도 고성장은 구조적인 마진 개선을 견인하는 한편 외부 환경에 대한 포트폴리오 방어력 강화에도 기여해왔다. 한·중 정치적 관계 회복을 아직은 예단하기 힘든 현 상황에서 향후 실적 안정성에 대한 신뢰를 높이는 요인으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "4Q17 화장품 사업 매출액은 8,969억원(+12.4% YoY)으로 예상을 상회하는 성장세를 기록하고 사상 최대 실적을 경신하였다. 영업이익률도 당사 추정치 대비 0.9p% 높았는데, 고마진 채널인 면세 부문에서 기대보다 강한 외형 성장(+18.8% YoY)을 기록한 영향이 지배적이었다"라고 밝혔다. 한편 "2018년에는 해외 성장 모멘텀 강화에 대한 기대도 크다. 지난 10월 후발 럭셔리 브랜드(오휘, 빌리프, VDL)의 중국 런칭으로 포트폴리오가 한층 다변화되어 현지 수요 흡수 능력이 한층 강화될 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 1,150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 1,430,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	1,398,333	1,500,000	1,070,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,070,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180124 TRADING BUY(유지) 1,430,000 20180118 TRADING BUY(유지) 1,430,000 20171205 TRADING BUY 1,430,000 20171025 매수(유지) 1,430,000 20170726 매수(유지) 1,230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180124 미래에셋대우 TRADING BUY(유지) 1,430,000 20180124 바로투자증권 HOLD(MAINTAIN) 1,300,000 20180124 KB증권 매수(유지) 1,420,000 20180122 IBK투자증권 매수 1,480,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com