[ET투자뉴스]LG생활건강, "보수적인 가이던스는…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-01-24 09:22 업데이트 : 2018-01-24 09:22

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KB증권에서 24일 LG생활건강(051900)에 대해 "보수적인 가이던스는 단기 주가 흐름에 부정적일 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,420,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "보수적인 가이던스에 따른 실망감으로 주가는 1Q18 실적 발표 전까지 약세를 보일 수 있다. 단기 주가 흐름은 지지부진하겠으나, 중국인 입국자수 회복에 힘입은 화장품 업황 회복, 음료부문 성장성 회복 (삼다수 매출 기여) 등에 힘입어 영업이익이 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상되어 중장기적 측면에서의 매수 접근 관점을 유지한다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사는 2018년 가이던스로 매출액 성장률 +4%, 영업이익 성장률 +2%의 보수적인 수치를 제시했다. 2017년 사드 이슈에도 불구하고 호실적을 기록한데 따른 높은 기저 부담, 생활용품 시장 축소 및 업체 간 경쟁 심화, 음료 부문 원가 우려 등 때문"라고 밝혔다.

한편 "당사는 2018년 매출액 6조 7,818억원 (+8% YoY), 영업이익 1조 502억원 (+13% YoY)을 전망한다. 1Q18까지는 음료와 생활용품의 감익으로 실적 모멘텀이 제한적이겠으나 2Q18부터는 연결 영업이익이 두 자릿수 성장률을 되찾을 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 900,000원까지 내려갔다가 2018년1월 1,480,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,420,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	1,398,333	1,500,000	1,070,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,070,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180124	매수(유지)	1,420,000
20180112	매수(유지)	1,480,000
20171206	매수	1,430,000
20171113	매수(유지)	1,370,000
20171107	매수(유지)	1,370,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180124	KB증권	매수(유지)	1,420,000
20180122	IBK투자증권	매수	1,480,000
20180119	현대차투자증권	MARKETPERFORM	1,290,000
20180118	대신증권	매수(유지)	1,400,000