[ET투자뉴스]한온시스템_거래비중 기관 25.19%, 외국인 36.27%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.43% 오른 12,650원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 5.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	3.1%	15.0%	4.8
두산인프라코어	2.3%	25.6%	11.1
한온시스템	2.2%	-6.0%	-2.7
두산중공업	1.9%	-1.3%	-0.6
현대엘리베이	1.2%	4.8%	4.0
기계	0.9%	5.1%	5.6
코스피	0.7%	2.2%	3.1

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 1.18% 상승중이다.

두산중공업	15,800원 ▲350(+2.27%)	현대건설기계	195,000원 ▼2000(-1.02%)
현대엘리베이	56,600원 ▲1000(+1.80%)	두산인프라코어	11,050원 ▲100(+0.91%)

증권사 목표주가 14,700원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 14,700원이다. 현재 주가는 12,650원으로 2,050원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박인우 에널리스트가 " 수주가 핵심, 이제 고민은 2018년에 주가의 추가 상승을 위한 핵심 필요 조건이 무엇일까에 관한 부분이다. 신규 수주의 매출화 스케줄과 현대기아차의 판매 회복, 적극적인 원/달러 환율 헤지 등을 감안하면 올해 한온시스템의 EPS는 20% YoY 이상 증가할 수 있어 보인다. 결국 밸류에이션 멀티플이 올라가야 되는 것인데 이를 위해서는 지난해와 같은 깜짝 수주가 반드시 필요하다. 산업의 경쟁 상황을 보면 가능성은 충분해 보인다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 중국 내 잇따른 JV체결과 EV물량 공급 급증으로 외형성장동력 재확인, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.89%로 업종평균 상회. PER은 21.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.34로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	현대건설기계	두산중공업	현대엘리베이
ROE	15.5	0.2	13.2	-7.2	27.1
PER	21.5	292.1	18.2	-	5.9
PBR	3.3	0.6	2.4	0.2	1.6
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월17일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 201,884주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,265,609주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,467,493주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.19%, 외국인 36.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.27%를 보였으며 기관은 25.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.26%로 가장 높았고, 개인이 34.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 12,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,900원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 12,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 12,550원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,550원대의 지지가능성과 12,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com