[ET투자뉴스]LG전자_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 23일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.67% 하락하면서 105,000원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 1.94% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	3.0%	1.9%	0.6
삼성SDI	2.8%	-5.0%	-1.7
SK하이닉스	2.2%	-10.9%	-4.9
LG디스플레이	2.0%	4.2%	2.1
삼성전자	1.9%	-4.4%	-2.3
코스피	0.6%	1.5%	2.5
전기전자	1.8%	-4.4%	-2.4

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.42% 상승중이다.

SK하이닉스	71,400원 ▲300(+0.42%)	LG디스플레이	30,800원 ▲50(+0.16%)
삼성전자	2,431,000원 ▲19000(+0.79%)	삼성SDI	200,500원 ▼2500(-1.23%)

증권사 목표주가 125,200원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 125,200원이다. 현재 주가는 105,000원으로 20,200원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 노근창 에널리스트가 " 모든 사업부의 실적 개선이 장기적으로 진행될 전망, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 126,000원을 제시했고, 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 멀리 뛰기 위해, 동사의 4분기 잠정 영업이익은 3,668억원(QoQ -29%, YoY 흑전)으로 시장 컨센서스(4,668억원)를 하회했다. 전사적으로 연말에 선행적 마케팅 비용이 집중된 것으로 보이며, 특히 H&A 사업부는 세탁기 선출하에 따른 물류비 증가와 원자재 가격 강세 영향이 불가피했을 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

10월30일에 LG전자 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	15조2241.0억	5,161.0억	3,361.0억
직전분기 대비	4.6% 증가	22.3% 감소	34.7% 감소
전년동기 대비	15.1% 증가	82.2% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 12.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.18임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	LG전자	SK하이닉스	삼성전자	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	9.6	29.3	17.6	17.9	3.7
PER	12.3	5.9	8.6	4.0	34.1
PBR	1.2	1.7	1.5	0.7	1.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 107,885주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 105,165주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,720주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.01%, 외국인 24.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.65%를 보였으며 기관은 20.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.94%로 가장 높았고, 외국인이 25.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 91,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 91,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 91,900원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 87,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com