[ET투자뉴스]LG이노텍, "하반기에는 먹구름이…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-01-18 11:20 업데이트 : 2018-01-18 11:20

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현대차투자증권에서 18일 LG이노텍(011070)에 대해 "하반기에는 먹구름이 사라진다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다.

현대차투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "동사가 Camera Module과 신기술Module에 8,737억원의 Capex를 밝힌 것처럼 동사의 하반기와 2019년 이후의 실적의 방향성은 어떤 회사들보다도 긍정적임. 무엇보다도 Apple이 하반기 신제품 (5.8” 6.5” 6.1”)에 모두 Face ID를 장착할 것으로 예상되며, iPhone X 양산에서 나타난 시행착오는 더 이상 나타나지는 않을 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "금번 iPhone X의 경우 2017년에 시행착오 끝에 출시되었고 다양한 부품 품질이슈 (3D Cover Glass와 OLED Cell 접합 필름, 3D Sensing Camera, Antenna)를 최종적으로 극복하고 있다는 점에서 절반의 성공은 거둔 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "2019년 신제품에는 후면 3D Sensing을 통한 AR기능을 추가할 것으로 보이며, 이럴 경우 가상의 피사체를 추적을 위해 Motion Tracking Camera를 장착해야 한다는 점에서 전방시장의 성장성은 여전히 열려 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 122,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	209,056	225,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180118	매수	200,000
20171026	매수	200,000
20171012	매수	200,000
20170803	매수	188,000
20170620	매수	175,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180118	현대차투자증권	매수	200,000
20180110	IBK투자증권	매수(유지)	215,000
20180110	리딩투자증권	매수(유지)	210,000
20180109	키움증권	매수(유지)	220,000