[ET투자뉴스]지역난방공사_현재주가 근처인 74,200원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 16일 오후 12시35분 현재 전일대비 0.81% 상승한 74,300원으로 보합권에 머물러 있는 지역난방공사는 지난 1개월간 0.68% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 지역난방공사의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 지역난방공사의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 지역난방공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국가스공사	2.3%	13.7%	5.9
삼천리	1.5%	-2.9%	-1.9
한국전력	0.8%	-5.2%	-6.4
지역난방공사	0.7%	0.7%	0.9
서울가스	0.5%	-2.6%	-5.2
전기가스업	0.7%	-2.3%	-3.2
코스피	0.6%	1.2%	2.0

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기가스업업종은 0.44% 상승중이다.

한국가스공사	48,700원 ▼300(-0.61%)	서울가스	93,000원 ▲700(+0.76%)
한국전력	36,450원 ▲250(+0.69%)	삼천리	117,000원 ▼1500(-1.27%)

증권사 목표주가 91,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 지역난방공사의 평균 목표주가는 91,600원이다. 현재 주가는 74,300원으로 17,300원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " 전력시장의 변화, 동사에 긍정적인 영향 미칠 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 날씨가 추울수록 좋아지는 실적, 4분기 겨울철 성수기 진입과 12월 동탄열병합발전소(757MW) 가동으로 열사업부와 전기사업부 이익이 뚜렷해질 전망이다. SMP가 전년대비 높은 수준으로 형성된 점도 전기부문 실적개선에 긍정적이다. 2018년 1분기부터는 발전소 증설 효과가 온기로 반영되어 영업이익 증가속도가 빨라질 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.44%로 업종평균 수준.PER은 9.82로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 지역난방공사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	지역난방공사	삼천리	서울가스	한국가스공사	한국전력
ROE	4.9	1.8	2.1	-25.0	4.1
PER	9.8	19.2	24.7	-	7.6
PBR	0.5	0.4	0.5	0.5	0.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 1월10일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 24,847주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 20,646주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 4,201주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.08%로 적정수준 최근 한달간 지역난방공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.43%를 보였으며 외국인은 13.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.3%로 가장 높았고, 기관이 28.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 74,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 74,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,200원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 74,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월22일 :한국지역난방공사 영업(잠정)실적(공정공시)


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