[ET투자뉴스]엔씨소프트, "새로운 모멘텀을 기…" 매수(유지)-IBK투자증권

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IBK투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "새로운 모멘텀을 기다리자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다. IBK투자증권 김한경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing IBK투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 엔씨소프트의 4분기 예상실적은 매출액이 5,260억원으로 전년동기와 비교해서 84.81% 증가, 영업이익은 1,980억원으로 94.65% 증가, 그리고 당기순이익은 1,560억원으로 133.53%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -27.67%감소, 영업이익 -39.6%감소, 그리고 당기순이익은 -43.29%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 5,095억원 ~ 6,571억원, 영업이익 1,920억원 ~ 2,741억원, 당기순이익 1,419억원 ~ 2,097억원으로 각각 집계되었는데, IBK투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -4.91% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 약간 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 380,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 620,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 570,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	581,958	650,000	520,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180116 매수(유지) 570,000 20171122 매수(유지) 570,000 20171110 매수(유지) 570,000 20171017 매수(유지) 620,000 20170808 매수(유지) 540,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180116 IBK투자증권 매수(유지) 570,000 20180112 DB금융투자 매수(유지) 610,000 20180111 메리츠종금증권 매수 550,000 20180110 신영증권 매수 560,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com