[ET투자뉴스]코스모화학_주요 매물구간인 13,450원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 16일 오전 10시50분 현재 전일대비 8.94% 오른 32,300원으로 강세를 보이고 있는 코스모화학은 지난 1개월간 54.55% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 6.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모화학의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스모화학	6.9%	54.6%	7.9
SK디스커버리	3.5%	-45.1%	-12.8
에이블씨엔씨	3.2%	-9.0%	-2.8
유니드	1.4%	-2.5%	-1.7
한국쉘석유	0.9%	-4.3%	-4.7
화학	0.8%	3.6%	4.5
코스피	0.6%	1.0%	1.6

관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 화학업종은 0.12% 하락중이다.

SK디스커버리	46,250원 ▲350(+0.76%)	유니드	45,200원 ▼850(-1.85%)
한국쉘석유	383,000원 ▲500(+0.13%)	에이블씨엔씨	17,750원 ▲100(+0.57%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모화학의 평균 적정주가는 31,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 최보영, 김장열 에널리스트가 " 실적 호조를 알리는 3중주, 당사는 코발트 사업부의 ‘18 년 매출 컨센서스 700 억원은 무리가 있다고 판단하는데 그 이유는 점진적인 가동률 상승으로 ‘18 년 내 100% 가동률을 목표로 하고 있기 때문이다. 배터리의 원료로 사용되는 황산코발트의 고객사는 주요 이차전지 전구체 제조 업체 (에코프로, 엘앤에프 등) 이며 이들의 생산능력 증가와 코발트 가격상승 효과가 기대된다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 초창기 에코프로의 향기, 과거 에코프로의 초창기 향기가 난다. 코스모화학은 지난 달 황산코발트 플랜트를 재가동한 후 현재 가동률을 올리고 있는 상황. 국내/외 배터리/전구체업체의 증설로 내년에는 추가적인 가동률 개선이 전망된다. 이에 동사의 황산코발트부문 매출액은 올해 32억원에서 내년 763억원, 내후년 1,382억원으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

10월30일에 코스모화학 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	286.0억	33.0억	8.0억
직전분기 대비	72.3% 감소	47.8% 감소	95.5% 감소
전년동기 대비	61.1% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.96%로 업종평균 수준. PBR은 3.07로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	코스모화학	유니드	한국쉘석유	SK디스커버리	에이블씨엔씨
ROE	-12.8	9.3	26.4	6.8	9.1
PER	-	6.7	20.3	2.7	24.0
PBR	3.1	0.6	5.4	0.2	2.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월8일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 117,131주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 247,181주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 364,312주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주주들의 손바뀜이 잦은 가운데 주가등락도 심해 최근 한달간 코스모화학의 매매회전율을 분석한 결과 12일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이와 같이 회전율이 너무 높은 종목들은 투자시 주의가 필요하다. 동종목의 경우도 일평균 주가변동률이 12.14%로 장중 주가등락이 상담히 심하다는 것을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.28%를 보였으며 기관은 3.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.34%로 가장 높았고, 외국인이 10.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 13,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 13,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,450원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com