한화투자증권에서 16일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "아쉬운 4분기, 1분기부터 실적 반등 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 116,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김병기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "4분기 실적이 예상치에 미치지 못한 것은 FPCB 소재 부문의 매출액이 기말 재고조정과 환율하락 등의 영향으로 추정치에 못미쳤고, OLED 소재는 모바일 플렉시블 OLED용 신제품의 대량 양산체제 진입 시점이 다소 지연됐으며, 성과급, 지주사 수수료, 대손충당금 등 비경상적 비용이 반영됐기 때문"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "1분기에는 매출액 884억원(+10%QoQ), 영업이익 122억원(+72%QoQ)를 기록하며 상승세를 타기 시작할 전망이다. FPCB는 고객사의 플래그십 스마트폰 출시에 따른 수혜가 예상된다. 플렉시블 OLED용 소재는 지난해 샘플 수준이었던 매출 규모가 1분기부터 양산 단계로 진입하면서 외형 성장에 기여할 것"라고 밝혔다.
한편 "4분기 실적은 아쉬웠지만, 1분기부터 회복세가 확인된다면 주가는 점진적인 반등이 가능할 것으로 예상한다. OLED 소재 중심의 성장 스토리는 여전히 유효하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 99,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년12월 124,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 116,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
112,750
116,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 116,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180116
매수(유지)
116,000
20171213
매수(유지)
124,000
20171103
매수(유지)
99,000
20171017
매수(유지)
99,000
20170719
매수(신규)
99,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180116
한화투자증권
매수(유지)
116,000
20171206
NH투자증권
매수(유지)
115,000
20171130
신영증권
매수(유지)
110,000
20171127
교보증권
매수(유지)
110,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)