[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_거래비중 기관 24.22%, 외국인 37.76%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 16일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.17% 오른 305,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 4.38% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.4%	7.5%	3.1
LG생활건강	2.0%	5.7%	2.8
S-Oil	1.9%	-9.4%	-4.9
아모레퍼시픽	1.7%	-4.4%	-2.5
LG화학	1.7%	11.2%	6.5
화학	0.8%	3.6%	4.5
코스피	0.6%	0.8%	1.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.13% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,250,000원 ▲10000(+0.81%)	S-Oil	111,000원 ▼2000(-1.77%)
LG화학	437,000원 0 (0.00%)	롯데케미칼	392,500원 ▼8000(-2.00%)

증권사 목표주가 358,600원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 358,600원이다. 현재 주가는 305,500원으로 53,100원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " ‘Act Now’의 효과 기대, 중국 수요가 (해외현지, 면세점) 당초 기대를 상회할 가능성에 대비해 선제적인 투자결정을 내릴 필요가 있다 생각되고, 노후 브랜드 구조조정 및 새로운 유통 전략에 따른 내수 점유율 회복 가능성이 아직 주가에 반영되어 있지 않다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 390,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 2018년 턴어라운드 주목, 동사 실적은 2018년 2분기부터 턴어라운드가 기대되지만 2015~2016년과 같은 실적 상승은 어려울 것으로 판단된다. 2018F PER 31배로 현주가에서 추가 상승은 밸류에이션 부담 요인으로 어려울 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 보유(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

10월30일에 아모레퍼시픽 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2099.0억	1,011.0억	798.0억
직전분기 대비	0.4% 증가	0.4% 감소	3.2% 증가
전년동기 대비	13.6% 감소	39.6% 감소	31.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.73%로 업종평균 상회. PER은 38.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.21로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	10.9	12.1	20.1	19.7	15.7
PER	38.7	15.4	31.4	5.7	12.6
PBR	4.2	1.9	6.3	1.1	2.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 114,864주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 349,893주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 464,757주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.22%, 외국인 37.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.76%를 보였으며 기관은 24.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.8%로 가장 높았고, 개인이 30.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 318,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 318,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 318,000원대는 전체 거래의 27.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 312,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 312,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 312,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com