[ET투자뉴스]롯데정밀화학, "성장에 대한 변함없…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-01-16 09:39 업데이트 : 2018-01-16 09:39

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신한금융투자에서 16일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "성장에 대한 변함없는 확신"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

신한금융투자 한상원, 이응주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "4분기 염소 계열 주력 제품들의 가격은 강세를 시현했다. ECH 가격은 12월 평균 2,025달러/톤(vs. 6월 1,150달러/톤)까지 급등했다. 스프레드가 1,500달러(vs. BEP 800달러)에 육박하며 흑자 전환 기대감이 커졌다. 가성소다도 11월 톤당 700달러를 상회하는 등 4분기 실적 기대감이 확대되기 충분했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 염소 계열 제품(ECH/가성소다) 판가 인상 지속, 실적 개선에 기반한 재무 건전성 강화(순현금 구조), 신사업 기대감 확대 등"라고 밝혔다.

한편 "2018년 영업이익은 1,945억원(+75.2%, 이하 YoY)을 기록할 전망이다. 1분기를 저점으로 매분기 이익 증가가 예상된다. 염소 계열 제품들의 판가 인상 덕분이다. 유록스(요소수)의 매출 고성장(+31.3%)과 전자재료의 안정적 실적(OPM 10~15%)도 지속되겠다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 74,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	69,800	92,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180116	매수(유지)	80,000
20171205	매수(유지)	74,000
20171106	매수(유지)	55,000
20171031	매수(유지)	55,000
20171018	매수(유지)	51,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180116	신한금융투자	매수(유지)	80,000
20180105	한국투자증권	매수(유지)	92,000
20171129	삼성증권	매수	72,000
20171113	한화투자증권	매수(상향)	53,000