[ET투자뉴스]게임빌_주가등락폭은 다소 큰 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 5.58% 하락하면서 69,400원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 2.66% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 4.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
게임빌	4.3%	-2.7%	-0.6
지니뮤직	4.1%	23.6%	5.7
위메이드	4.1%	24.1%	5.8
넥슨지티	2.8%	-6.6%	-2.3
더블유게임즈	1.7%	-8.7%	-5.1
코스닥	1.5%	13.6%	9.0
디지털컨텐츠	2.1%	9.8%	4.6

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.84% 상승중이다.

위메이드	49,250원 ▲1550(+3.25%)	지니뮤직	5,810원 ▲20(+0.35%)
더블유게임즈	50,200원 ▼200(-0.40%)	넥슨지티	12,650원 ▼150(-1.17%)

증권사 목표주가 102,500원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 102,500원이다. 현재 주가는 69,400원으로 33,100원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 이경일 에널리스트가 " 로열블러드 흥행 기대감 확대, 동사의 모바일 MMORPG 신작 로열블러드는 현재 2주 만에 국내 사전예약자 100만명을 넘어섰고 3월중 글로벌 출시 계획중. 100:100 규모의 RvR(진영별 팀플레이) 콘텐츠와 돌발임무(이벤트 드리븐)가 적용된 오픈필드가 차별점. 특히 과금유도 및 확률형아이템 비중이 낮은 BM(Business Model)을 채택하면서 Pay to Win 과금모델에 대한 저항이 심한 북미/유럽 모바일 게임 시장에서 유의미한 흥행이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이민아, 김효식 에널리스트가 " 모바일 MMORPG ‘로열블러드’ 출시 임박, 사전 예약이 진행 중인 자체개발 모바일 MMORPG '로열블러드'는 11월 11일부터 11월 28일까지 사전 예약자 수 100만명 달성. '로열블러드'는 개발자 100여명, 개발 기간 2년 7개월이 소요된 동사 최대 기대작. 출시일은 2018년 1월 12일로 확정되었다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 85,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -11.17%로 업종평균 하회. PER은 36.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	게임빌	넥슨지티	지니뮤직	더블유게임즈	위메이드
ROE	5.8	-2.2	5.6	12.5	-2.5
PER	36.9	-	50.9	16.4	-
PBR	2.1	3.2	2.8	2.1	2.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월3일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 70,550주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 50,253주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 120,803주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.23%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.89%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.81%를 보였으며 기관은 9.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.08%로 가장 높았고, 기관이 10.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.56%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 69,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 69,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,100원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 69,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 69,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com