[ET투자뉴스]삼성전기, "차원이 다른 1분기…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-01-09 10:30 업데이트 : 2018-01-09 10:30

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현대차투자증권에서 9일 삼성전기(009150)에 대해 "차원이 다른 1분기 실적을 예상하며"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 133,000원으로 내놓았다.

현대차투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 133,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 MLCC가격 상승과 Galaxy S9향 신제품 효과에 힘입어 시장 예상치를 크게 상회하는 실적을 기록할 전망. Galaxy S9 전체 출하량의 55% 이상을 차지할 것으로 예상되는 S9+가 Dual Camera를 장착할 것으로 예상되며, S9은 Single Camera를 장착할 것으로 보이지만 기능 개선에 힘입어 ASP는 일반 Single Camera 대비 크게 상승할 것"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "동사의 4분기 연결 매출액은 MLCC가격 상승에도 불구하고 삼성전자와 중국 스마트폰 업체향 부품 재고조정으로 인해 기존 추정치를 5.6% 하회하는 1.7조원을 기록할 것으로 예상되며, 영업이익도 DM부문의 부진으로 인해 추정치를 1.7% 하회하는 1,171억원을 기록할 전망"라고 밝혔다.

한편 "결론적으로 4분기는 계절적인 부품 재고조정에도 불구하고 MLCC가격 상승과 Rigid Flex 신규 매출 증가에 따른 호실적을 기록한 시기였다. ACI 사업부의 경우 Apple향 Rigid Flex 매출 증가에 힘입어 QoQ로 5.7% 증가한 4,224억원, 영업이익은 9분기 만에 흑자전환에 성공한 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 61,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 133,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	133,438	150,000	115,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 133,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180109	매수	133,000
20171031	매수	133,000
20171025	매수	133,000
20170901	매수	133,000
20170724	매수	133,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180109	현대차투자증권	매수	133,000
20180108	KTB투자증권	매수	140,000
20180108	KB증권	매수(유지)	140,000
20180105	유진투자증권	매수(유지)	125,000