[ET투자뉴스]LG디스플레이, "TV대형화 회복으로…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-01-05 10:10 업데이트 : 2018-01-05 10:10

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한국투자증권에서 5일 LG디스플레이(034220)에 대해 "TV대형화 회복으로 패널수급 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "11월 LCD TV완제품의 평균 사이즈가 44.5인치로 2016년 12월 이후 가장 커졌다. 소비시즌 TV 가격하락으로 대형TV 수요가 다시 회복을 보이고 있기 때문이다. 완제품 평균 사이즈 회복으로 TV패널 대형화도 회복세를 보이고 있다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2018년은 LCD패널 수급개선으로 인한 패널가격 안정화와 OLED TV패널 수익성 개선이 나타나면서 LG디스플레이의 이익모멘텀이 1분기를 저점으로 회복될 것이다. 이익모멘텀 회복과 더불어 OLED TV패널 수익성 개선으로 밸류에이션 상승도 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "10월~11월 OLED TV 출하량이 49만대로 당초 예상을 상회하고 있다. 4분기 판매량이 당초 예상했던 60만대보다 늘어난 70만대에 이를 전망이다. 11월 OLED TV 출하량은 27만대로 전월대비 25%, 전년대비 133% 증가했다. 4분기 OLED TV의 판매 호조는 내년 1분기 OLED TV패널 수요에 긍정적인 영향을 줄 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(D)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	38,842	58,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 49.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180105	매수(유지)	58,000
20171026	매수(유지)	58,000
20170915	매수(유지)	58,000
20170726	매수(유지)	58,000
20170707	매수(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180105	한국투자증권	매수(유지)	58,000
20180104	신영증권	매수(유지)	37,000
20180104	삼성증권	매수	37,000
20171220	KB증권	매수(유지)	34,000