[ET투자뉴스]현대중공업_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

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업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 3일 오전 11시55분 현재 전일대비 7.44% 오른 115,500원으로 강세를 보이고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 21.96% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -6.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	3.6%	-22.0%	-6.0
삼성중공업	3.3%	-34.4%	-10.4
한국항공우주	1.9%	-0.4%	-0.2
현대모비스	1.7%	-5.5%	-3.2
기아차	1.2%	-2.8%	-2.3
운수장비	1.2%	-7.8%	-6.5
코스피	0.7%	0.4%	0.5

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.18% 상승중이다.

기아차	32,700원 ▼100(-0.30%)	삼성중공업	7,840원 ▲190(+2.48%)
현대모비스	258,500원 ▲1500(+0.58%)	한국항공우주	49,900원 ▲1500(+3.10%)

증권사 목표주가 157,400원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 157,400원이다. 현재 주가는 115,500원으로 41,900원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 유재훈 에널리스트가 " 업황회복의 힘을 믿는다, 유상증자에 따른 주가희석을 반영하여 목표주가를 140,000원(목표PBR 0.8배, 기존 147,000원)으로 하향 조정하지만 수주증가, 선가상승 등 업황회복과 안정적 재무구조를 반영하여 투자의견 BUY 유지. 아울러, R&D 투자확대, 외주비중 확대 등 기술집약도 제고를 위한 전략적 변화는 중장기 기업가치에 긍정적으로 작용할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 우려가 현실로…, 대규모 유상증자에 따른 희석과 실적악화에 대한 우려로 공시 이후 주가가 25% 이상 급락했다. 센티멘트 악화에 따라 단기적으로는 의미있는 주가반등을 기대하기 어렵겠지만 현재주가는 당사의 Bear Case 가격에 가까워 졌고, 상선발주와 해양플랜트 시황은 점진적으로 개선되고 있다. 현재 주가 수준에서 추가적인 하락폭은 제한적일 것…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.66%로 업종평균 수준.PER은 2로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	삼성중공업	기아차
ROE	22.2	11.7	8.1	1.9	8.1
PER	2.0	31.6	10.6	24.7	6.2
PBR	0.4	3.7	0.9	0.5	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월28일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 479,357주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 324,851주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 804,208주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.39%, 외국인 26.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.72%를 보였으며 기관은 20.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.53%로 가장 높았고, 외국인이 24.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 148,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 148,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 148,000원대는 전체 거래의 25.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 151,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 148,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 148,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월3일11시55분 :현대중공업(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
12월27일 :현대중공업(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
12월27일 :현대중공업(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
12월26일 :현대중공업(주) 유상증자결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com