미래에셋대우에서 3일 POSCO(005490)에 대해 "실적 우상향 지속 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 450,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 POSCO(005490)에 대해 "4분기 실적이 개선될 것으로 예상하는 근거는 철강재 가격 상승. 철강재 가격의 벤치마크라고 할 수 있는 중국 열연 유통가격의 경우 4분기 평균 가격은 톤당 4,153위안으로 전분기비 4.5%, 전년비 24.6% 상승했고, 국내 열연 유통가격도 톤당 77.7만원으로 전분기비 5.5%, 전년비 20.5% 상승했다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "작년에 이어 올해도 철강재 가격은 상승할 수 있을 것으로 판단하는 이유는 중국의 철강 수급 개선 기조가 올해도 유지될 것으로 보기 때문. 정부 주도의 공급 제한(노후설비 및 불법설비 폐쇄) 및 수요 지지 정책으로 중국 철강사들의 수익성은 2년 연속 개선되었으나 여전히 제조업 평균에 못 미치고 있고, 부채비율은 제조업 평균보다 약 1.7배 높다. 즉, 정부의 정책 기조는 유지될 것"라고 밝혔다.
한편 "특히, 1분기에는 전통적인 유통업체들의 재고비축 시기와 동절기 가동률 제한기간(17년 11월~18년 3월)이 겹치기 때문에 예상보다 철강재 가격 상승이 가파를 가능성도 크다. 중국의 동절기 가동률 제한 효과는 약 4,000만톤 수준이 될 것으로 예상되는데, 이는 동기간 중국 전체 조강 생산량의 약 12% 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL
목표주가
412,000
500,000
300,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180103
매수(유지)
450,000
20171027
매수(유지)
450,000
20170721
매수(유지)
400,000
20170525
매수(유지)
365,000
20170331
매수(유지)
365,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180103
미래에셋대우
매수(유지)
450,000
20180103
유안타증권
매수(유지)
450,000
20180102
골든브릿지투자증권
매수(신규)
430,000
20180102
유진투자증권
매수(유지)
450,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
