[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 20.83%, 외국인 21.22%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -4.6, 업종평균대비 성과 좋아 26일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.7% 하락하면서 98,100원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 8.32% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -6.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG이노텍	3.2%	-20.8%	-6.5
LS산전	2.7%	5.1%	1.8
삼성SDI	2.1%	-15.1%	-7.1
삼성전기	1.8%	-8.3%	-4.6
LG디스플레이	1.4%	-2.4%	-1.7
코스피	0.7%	-3.9%	-5.5
전기전자	1.6%	-10.2%	-6.3

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.78% 하락하고 있다.

LG디스플레이	30,550원 ▲550(+1.83%)	LS산전	66,100원 ▲2000(+3.12%)
삼성SDI	197,500원 ▼5000(-2.47%)	LG이노텍	137,000원 ▼7000(-4.86%)

증권사 목표주가 135,600원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 135,600원이다. 현재 주가는 98,100원으로 37,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " MLCC 가격, 역대 최대 폭 상승, 최근 일본에서 발표된 10월 MLCC 가격은 전년대비 33%, 전월대비 6% 상승해 2015년 3월 이후 3년 만에 최대 상승을 기록했던 9월 가격 (9월 상승 폭: +24%YoY)을 재차 경신하였다. 특히 MLCC 가격은 2~3개월 후 분기 실적에 반영되기 때문에 동사의 2017년 4분기 및 2018년 1분기 실적은 시장 컨센서스를 상회하는 호실적이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 화끈한 뒤끝 있네!, 과거 5년 동안 삼성전기 4분기 MLCC 매출액 성장률은 평균 -7.2%QoQ였으나 이번 4Q17은 5% 이상 매출 증가가 가능하고 분기 기준 가장 높은 영업이익률이 기대된다. IT기기 고사양화에 따른 MLCC 소요원수 증가, 차량용에 집중된 MLCC업체의 투자 행태, 고난이도로 인해 투자 금액 대비 제한된 캐파 물량 증가 등을 감안하면 18년 MLCC 수급은 더욱 타이트할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

10월30일에 삼성전기 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조8411.0억	1,032.0억	745.0억
직전분기 대비	7.7% 증가	46.0% 증가	96.8% 증가
전년동기 대비	25.5% 증가	706.3% 증가	1835.1% 증가

삼성전기 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7635.6억	1,095.7억	700.0억
직전분기 대비	4.2% 감소	6.2% 증가	6.1% 감소
전년동기 대비	31.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.55%로 업종평균 하회. PER은 3046.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성전기	삼성SDI	LG이노텍	LS산전	LG디스플레이
ROE	0.1	1.0	6.1	7.3	14.9
PER	3046.4	120.4	28.9	23.4	4.7
PBR	1.7	1.2	1.8	1.7	0.7
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 44,296주, 28,597주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 148,865주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 614,277주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 763,142주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.83%, 외국인 21.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.22%를 보였으며 기관은 20.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.5%로 가장 높았고, 외국인이 18.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 109,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 109,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 102,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 102,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 102,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com