[ET투자뉴스]유한양행_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 26일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.81% 오른 225,000원을 기록하고 있는 유한양행은 지난 1개월간 1.75% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대웅제약	2.8%	11.1%	3.9
녹십자	2.8%	-2.8%	-1.0
한미약품	2.5%	0.5%	0.2
영진약품	1.6%	-9.1%	-5.6
유한양행	1.6%	-1.8%	-1.0
의약품	2.1%	-5.1%	-2.4
코스피	0.7%	-3.9%	-5.5

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 -0.02%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 의약품업종은 0.02% 하락중이다.

녹십자	222,000원 ▼500(-0.22%)	영진약품	8,740원 ▲110(+1.27%)
한미약품	578,000원 ▲5000(+0.87%)	대웅제약	155,000원 ▲1000(+0.65%)

증권사 목표주가 280,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 목표주가는 280,000원이다. 현재 주가는 225,000원으로 55,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 배기달, 이은샘 에널리스트가 " 잠시 쉬어가는 구간, 단기적인 실적 부진이 예상되나 밸류에이션은 상대적으로 낮다. 연구개발비용(17년 967억원, 18년 1,029억원)이 증가하고 있어 향후 R&D 성과가 기대되며, 현재 PBR(주가순자산비율) 1.8배로 추가 하락은 제한적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, SK증권의 이달미 에널리스트가 " R&D 모멘텀이 부각되는 2018 년, 타사 대비 부족했던 동사의 R&D 모멘텀이 2018 년에는 부각될 전망이다. 현재 임상 1상 중인 YH25448 폐암 표적항암제는 올해 연말까지 환자투여를 완료하고 내년에는 글로벌 임상에 대한 진행이 검토 중에 있다. 또한 전임상 중인 YH24931 면역항암제는 내년에 임상 1 상 진입이 예정되어 있어 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.18%로 업종평균 수준.PER은 17.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	유한양행	영진약품	한미약품	녹십자	대웅제약
ROE	9.5	3.2	0.0	6.6	5.3
PER	17.1	406.4	22863.5	33.8	52.5
PBR	1.6	13.2	7.7	2.2	2.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월20일부터 전일까지 기관과 외국인은 3거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 23,034주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 6,236주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 16,798주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.48%, 외국인 29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.5%를 보였으며 외국인은 29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.55%로 가장 높았고, 외국인이 25.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 208,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 208,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 208,000원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 224,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 224,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 224,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com