[ET투자뉴스]코텍_증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

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증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코텍의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 6,150원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유화증권의 홍종모 에널리스트가 " ‘18년에도 성장은 계속된다, ‘18년까지 QoQ로 P의 상승이 이루어진다. 슬롯머신 제조사들은 Mass 고객 확보를 위해 커브드 디스플레이를 탑재한 프리미엄모델을 출시하고 있다. 사실상 ‘17년 매출에 기여한 프리미엄 모델은 5~6종 수준이며, P의 상승 효과는 주요 고객사들이 모델을 출시하는 ‘18년 상반기까지 QoQ로 더해질 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

11월2일에 코텍 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	962.0억	130.0억	110.0억
직전분기 대비	32.8% 증가	102.5% 증가	52.4% 증가
전년동기 대비	18.3% 증가	39.2% 증가	24.5% 감소

코텍 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	930.0억	100.0억	90.0억
직전분기 대비	3.3% 감소	23.0% 감소	18.2% 감소
전년동기 대비	3.7% 증가	31.2% 증가	30.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.28%로 업종평균 상회. PER은 7.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	코텍	현대아이비티	아이리버	빅솔론	제이스테판
ROE	13.4	-32.7	-13.3	11.9	-2.3
PER	7.3	-	-	8.0	-
PBR	1.0	6.0	3.0	1.0	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월7일부터 기관이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 263,029주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 154,372주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 417,401주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 코텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.97%를 보였으며 기관은 13.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.29%로 가장 높았고, 외국인이 18.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 14,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 14,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,500원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월19일 :(주)코텍 (정정)타인에대한담보제공결정
12월15일 :(주)코텍 타인에대한담보제공결정


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