[ET투자뉴스]카카오, "투자의견 상향을 위…" HOLD(하향)-케이프투자증권

발행일 : 2017-12-18 11:32 업데이트 : 2017-12-18 11:32

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케이프투자증권에서 18일 카카오(035720)에 대해 "투자의견 상향을 위해서는 인수합병 가시화될 필요! "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 카카오의 4분기 예상실적은 매출액이 5,700억원으로 전년동기와 비교해서 25.59% 증가, 영업이익은 520억원으로 36.23% 증가, 그리고 당기순이익은 370억원으로 33.86%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 10.59%증가, 영업이익 9.77%증가, 그리고 당기순이익은 -7.27%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 550억원 ~ 5,700억원, 영업이익 45억원 ~ 788억원, 당기순이익 30억원 ~ 500억원으로 각각 집계되었는데, 케이프투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 8.79% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 소폭이나마 높게 기대하는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년2월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	MARKETPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	174,136	200,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171218	HOLD(하향)	160,000
20171110	매수(유지)	180,000
20170822	매수(유지)	140,000
20170811	매수(유지)	130,000
20170512	매수(유지)	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171218	케이프투자증권	HOLD(하향)	160,000
20171218	BNK투자증권	매수(유지)	180,000
20171218	DB금융투자	HOLD(유지)	170,000
20171218	하이투자증권	HOLD(유지)	170,000