[ET투자뉴스]한온시스템_거래비중 기관 19.59%, 외국인 33.74%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 12일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.88% 오른 13,400원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 0.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설기계	2.9%	1.4%	0.4
두산중공업	2.8%	-10.2%	-3.6
한온시스템	2.6%	0.8%	0.2
두산인프라코어	2.1%	-6.9%	-3.2
현대엘리베이	1.2%	-9.0%	-7.4
기계	1.2%	-0.4%	-0.3
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5

관련종목들 혼조세, 기계업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 기계업종은 1.36% 상승하고 있다.

두산중공업	15,800원 0 (0.00%)	현대건설기계	176,000원 0 (0.00%)
현대엘리베이	50,700원 ▼300(-0.59%)	두산인프라코어	8,740원 ▲50(+0.58%)

증권사 목표주가 15,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 15,900원이다. 현재 주가는 13,400원으로 2,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 4Q17 시장 기대치 상회하는 호실적 전망, 동사의 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 1.3%, 17.2% 증가한 1조 5,210억원, 1,360억원을 기록할 전망. 호실적의 원인은 현대차 그룹의 중국 시장 판매 감소폭이 축소되었고, 친환경차 공조시스템 매출 증가 추세가 유지되었으며, 유럽 법인의 구조 조정을 통해 원가율이 개선되었기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 유안타증권의 남정미 에널리스트가 " 이익성장성이 보여주는 높은 가치의 정당성, 현대차 그룹 글로벌 판매량 증가 및 중국지역 매출 회복에 따른 수익성 개선 전개로 2018년 영업이익은 4,996억원(YoY+11.2%)을 시현하며 2018년 EPS Growth는 15.2%를 달성할 것으로 전망된다. 또한, 2018년부터 xEV 관련 매출이 본격적으로 시현되며 신규매출에 따른 성장성·수익성 개선을 나타낼 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.07%로 업종평균 상회. PER은 22.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.5로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	현대건설기계	두산중공업	현대엘리베이
ROE	15.4	-0.9	13.7	-6.0	15.9
PER	22.7	-	16.7	-	9.2
PBR	3.5	0.5	2.3	0.2	1.5
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월5일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 922,095주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 910,231주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 11,864주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.59%, 외국인 33.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.74%를 보였으며 기관은 19.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.8%로 가장 높았고, 외국인이 36.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

현재주가 근처인 12,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,900원대는 전체 거래의 26.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com