신한금융투자에서 12일 현대건설(000720)에 대해 "안정적 성장, 양호한 수주, 저평가 매력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.
신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "2018년 연결 신규 수주는 22조원(+5.5% YoY)이 전망된다. 유가 상승에 따른 우호적인 발주 환경 조성이 수주 개선으로 이어지겠다. 사우디, 이란, 아시아 등 토목 및 플랜트 수주는 올해보다 나아질 전망이다. 최근의 우즈베키스탄 송변전/복합화력발전(총 45억달러) 사업 공동수행 합의서는 수주 기대감을 더해준다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2018년 매출액은 18.8조원(+5.9%), 영업이익은 1.2조원(+9.9%)이 예상된다. 15~16년 분양 호조와 GBC(3조원) 착공에 힘입어 타 건설사보다 견조한 성장을 시현하겠다. 이익은 해외 원가율 하락으로 외형보다 빠른 개선세가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 3년 대비로 수주 개선과 주택 강화 감안 시, 2018년 예상 PBR(주가순자산비율) 0.5배는 과도한 저평가로 판단된다. 해외 수주는 저점 통과 후 회복이 기대되고 국내도 건축/주택의 성장과 견조한 수익성이 뒷받침된다. 매수 전략이 유효하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년3월 57,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
HOLD(유지)
목표주가
52,225
55,500
44,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20171212
매수(유지)
54,000
20171101
매수(신규)
54,000
20170728
매수(유지)
57,000
20170428
매수(유지)
57,000
20170329
매수(유지)
57,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20171212
신한금융투자
매수(유지)
54,000
20171122
메리츠종금증권
매수
55,000
20171122
유진투자증권
매수(유지)
55,500
20171113
한화투자증권
매수(유지)
54,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
