[ET투자뉴스]한글과컴퓨터_위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종지수보다 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.29% 하락하면서 17,050원을 기록하고 있는 한글과컴퓨터는 지난 1개월간 5.57% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한글과컴퓨터의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한글과컴퓨터의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 소프트웨어업종의 위험대비수익률 1.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한글과컴퓨터가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
민앤지	3.4%	14.2%	4.1
KG이니시스	3.4%	5.5%	1.6
NHN한국사이버결제	2.5%	-6.3%	-2.5
한글과컴퓨터	1.8%	5.6%	3.0
안랩	1.5%	1.4%	0.9
코스닥	1.4%	4.2%	3.0
소프트웨어	1.0%	1.9%	1.9

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 소프트웨어업종은 0.8% 하락하고 있다.

KG이니시스	17,350원 ▲950(+5.79%)	민앤지	26,150원 ▼1200(-4.39%)
안랩	50,200원 ▼800(-1.57%)	NHN한국사이버결제	17,150원 ▲250(+1.48%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한글과컴퓨터의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 17,050원으로 2,950원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 박종선 에널리스트가 " 주주가치 제고를 위한 현금배당(주당 300원)은 긍정적, 현재 주가는 2018년 당사추정 예상실적 기준 PER 15.6배 수준으로 주주가치 제고를 위한 배당정책 공시, 최근 인수 진행 중인 산청의 연결기준시 안정적인 외형 성장, 국내 시장을 기반으로 안정적인 실적이 지속 등으로 주가는 상승세를 유지할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 29.92%로 업종평균 상회. PER은 21.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한글과컴퓨터는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한글과컴퓨터	NHN한국사이버결제	안랩	KG이니시스	민앤지
ROE	9.0	11.6	9.0	5.3	10.7
PER	21.2	27.8	32.4	28.3	23.5
PBR	1.9	3.2	2.9	1.5	2.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월5일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 147,263주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 476,871주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 624,134주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 한글과컴퓨터의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.43%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.08%를 보였으며 외국인은 12.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.27%로 가장 높았고, 외국인이 18.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 16,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,000원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 17,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,100원대의 저항가능성과 16,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com