[ET투자뉴스]한화_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 8일 오후 12시55분 현재 전일대비 1.96% 하락하면서 39,950원을 기록하고 있는 한화는 지난 1개월간 9.41% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률과는 동일한 수준을 유지하면서 업종지수와 비슷한 성과를 보여주고 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	2.4%	15.0%	6.2
OCI	2.3%	-0.8%	-0.3
효성	2.2%	-1.5%	-0.6
한화	1.7%	-9.4%	-5.5
KCC	1.1%	-4.7%	-4.2
화학	0.9%	-2.3%	-2.5
코스피	0.6%	-3.3%	-5.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.15% 하락하고 있다.

KCC	388,500원 ▼4000(-1.02%)	금호석유	85,100원 ▼1200(-1.39%)
효성	132,500원 ▼1500(-1.12%)	OCI	122,000원 ▲2500(+2.09%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 39,950원으로 15,050원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 최관순 에널리스트가 " 이익의 안정성 강화 구간, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이상헌, 조경진 에널리스트가 " 불확실성 해소로 밸류에이션 정상화 될 전망, 도급액의 10%를 지체보상금으로 선반영함에 따라 향후 추가 손실 가능성은 제한적일 것으로 판단된다. 따라서 향후에는 한화건설 등에 대한 불확실성이 해소되면서 동사 실적에 대한 가시성이 높아질 수 있을 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.39%로 업종평균 수준.PER은 1.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.19로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화	금호석유	효성	KCC	OCI
ROE	10.0	5.4	11.4	2.2	-0.8
PER	1.9	26.2	10.1	30.3	-
PBR	0.2	1.4	1.2	0.7	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 21,148주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 511,329주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 532,477주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 한화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.72%, 외국인 27.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.72%를 보였으며 외국인은 27.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.7%로 가장 높았고, 기관이 28.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 46,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 46,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,500원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com