[ET투자뉴스]현대글로비스, "아직은 저속 운항 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-12-06 10:29 업데이트 : 2017-12-06 10:29

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신한금융투자에서 6일 현대글로비스(086280)에 대해 "아직은 저속 운항 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대글로비스(086280)에 대해 "현대차그룹 지배구조 개편 관련한 프리미엄과 글로벌 M&A에 대한 기대감이 낮아진 상황이라 기조적인 주가 반등이 단기간 내에 나오기는 어려울 전망이다. 그러나 Captive 산업인 완성차에 대한 시장에서의 시각이 바닥을 치고 개선되는 점과 경쟁사 대비 밸류에이션 매력도(2018년 예상 EV/EBITDA: 글로비스 5.9배, 경쟁사 평균 9.6배)가 높은 점을 이유로 투자의견 매수를 유지한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기 실적은 매출액 4.19조원(+7.0% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,863억원(+19.0%, 영업이익률 4.4%)으로 시장 기대치(매출액 4.2조원, 영업이익 1,889억원)에 부합할 전망. 주요 사업부문별로는 국내 -5.4%, 완성차 해상운송(PCC) -9.3%, 벌크선 사업 +9.5%, 기타 해외물류 +6.5%, CKD(반조립 제품) +10.2%, 기타 +14.9%의 전년 동기 대비 매출액 증감률을 기록하겠다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 실적으로 매출액 17.6조원(+5.8%), 영업이익 8,280억원(+11.5%)을 예상한다. 2018년에는 벌크선 사업과 기타 해외물류 부문이 성장을 이끌 전망이다. 벌크선 사업의 경우 점진적인 BDI(건화물운임지수) 상승과 함께 처리물량 증가로 매출액이 전년 대비 15.6% 증가한 1.5조원을 달성할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 220,000원까지 높아졌다가 2017년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	201,563	220,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171206	매수(유지)	190,000
20170922	매수(유지)	190,000
20170728	매수(유지)	190,000
20170428	매수(유지)	190,000
20170406	매수(유지)	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171206	신한금융투자	매수(유지)	190,000
20171127	하이투자증권	매수(유지)	200,000
20171124	현대차투자증권	매수	210,000
20171115	유진투자증권	매수(유지)	200,000