[ET투자뉴스]롯데케미칼_거래비중 기관 30.83%, 외국인 30.11%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 4일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.79% 오른 368,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 2.52% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -7.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	1.8%	3.0%	1.6
한화케미칼	1.8%	-6.8%	-3.7
롯데케미칼	1.7%	-2.5%	-1.4
S-Oil	1.4%	-5.9%	-4.2
한국타이어	1.2%	-6.4%	-5.3
화학	0.7%	0.7%	1.0
코스피	0.4%	-2.9%	-7.2

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.65% 상승중이다.

S-Oil	119,500원 ▲500(+0.42%)	한화케미칼	30,050원 ▲1150(+3.98%)
아모레퍼시픽	330,000원 ▲17500(+5.60%)	한국타이어	52,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 503,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 503,600원이다. 현재 주가는 368,000원으로 135,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 편견을 깨고 상승할 Valuation Multiple, 2018년 P/E 및 P/B는 각각 4.9배 및 0.88배로 글로벌 화학업체 중 최저 수준에 거래. 북미 ECC에 대한 우려가 불식될수록 Multiple Re-rating이 발생할 것이며, Multiple 상승여력이 국내업체 중 가장 클 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 3대 악재에서 연말부터 탈출, 12월 이후 시황 반등을 기대한다. OPEC 정례 회의(11/30) 이후 유가가 약세 전환(역사적 고점에 이른 투기적 순매수 포지션 정리, 차익 실현)하면서 원료가 상승 부담을 덜겠다. 춘절(02/16) 연휴에 대비한 재고 확충 수요가 기대된다. 중국 환경 규제 강화로 공급이 억제되고 있는 상황이어서 시황 반등 요인으로 작용할 가능성이 크다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

11월2일에 롯데케미칼 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조9902.0억	7,662.0억	6,310.0억
직전분기 대비	3.6% 증가	21.2% 증가	22.4% 증가
전년동기 대비	16.4% 증가	19.1% 증가	39.8% 증가

롯데케미칼 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조1003.7억	7,064.1억	5,535.2억
직전분기 대비	2.8% 증가	7.8% 감소	12.3% 감소
전년동기 대비	11.7% 증가	3.7% 감소	4.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.89%로 업종평균 상회. PER은 5.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	한화케미칼	한국타이어
ROE	18.2	11.8	12.2	14.7	11.8
PER	5.6	36.8	17.0	5.2	8.7
PBR	1.0	4.3	2.1	0.8	1.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월27일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 177,803주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 272,076주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 449,879주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 30.83%, 외국인 30.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.83%를 보였으며 외국인은 30.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.86%로 가장 높았고, 개인이 33.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 372,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 372,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 372,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 387,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 372,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 372,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월30일 :롯데케미칼(주) 횡령ㆍ배임사실확인


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com