[ET투자뉴스]한화케미칼_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 4일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.98% 오른 30,050원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 6.82% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -7.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
효성	2.1%	-3.6%	-1.7
한화케미칼	1.8%	-6.8%	-3.7
롯데케미칼	1.7%	-2.8%	-1.6
KCC	1.4%	-0.9%	-0.6
한국타이어	1.2%	-6.2%	-5.1
화학	0.6%	0.6%	1.0
코스피	0.4%	-3.1%	-7.7

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.58% 상승중이다.

한국타이어	52,800원 ▲100(+0.19%)	KCC	388,000원 ▲6500(+1.70%)
롯데케미칼	367,000원 ▲9000(+2.51%)	효성	133,000원 ▼2000(-1.48%)

증권사 목표주가 41,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 41,300원이다. 현재 주가는 30,050원으로 11,250원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 본업이 무엇인지 잊지 말자, 올해 동사의 영업이익에서 태양광 부문의 비중은 4.8%인 반면, 기초소재는 81.3%. 회사의 이익창출 근원은 우려가 심한 태양광이 아니라 기초소재이며, 내년에도 이러한 추세는 유지될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 저평가 매력 부각, 매수 추천, Global 태양광 모듈 Top 5 지위 확고, 가성소다 가격 구조적 강세 지속에 따른 차별적 실적 감안, 지난 2개월 간의 주가 급락은 과도하다는 판단이다. 現 주가는 ‘18년 기준 PER 6.0배 불과하고 저평가 매력 부각 여지가 높아 매수 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.08%로 업종평균 상회. PER은 5.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	효성	한국타이어	KCC	롯데케미칼
ROE	14.7	11.4	11.8	2.2	18.2
PER	5.2	10.2	8.7	29.5	5.6
PBR	0.8	1.2	1.0	0.6	1.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월28일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 103,535주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,393,626주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,497,161주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.59%, 외국인 19.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.59%를 보였으며 외국인은 19.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.71%로 가장 높았고, 외국인이 26.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 33,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 30,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com