삼성증권에서 29일 롯데케미칼(011170)에 대해 "편견을 깨고 상승할 Valuation Multiple"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2018년 P/E 및 P/B는 각각 4.9배 및 0.88배로 글로벌 화학업체 중 최저 수준에 거래. 북미 ECC에 대한 우려가 불식될수록 Multiple Re-rating이 발생할 것이며, Multiple 상승여력이 국내업체 중 가장 클 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사가 증설 중인 북미 ECC는 2019년초 가동될 예정. 이에 따라 공급원료/생산지 다변화라는 장점을 획득하게 되며 2019년 이익 성장에 대한 기대감이 하반기로 갈수록 반영될 것"라고 밝혔다.
한편 "NCC업체 상승사이클에 있어서 리스크 요인은 북미 ECC 증설이 아니라 예상치 못한 수요충격과 유가급등에 따른 나프타 원가경쟁력 상실. 나프타 가격 650~700달러 이상 상승 시 수익성에 대한 기대치 하향이 필요하며, 이는 두바이 유가 기준으로 70달러가 변곡점이 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
497,143
600,000
350,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20171129
매수
500,000
20171031
매수
500,000
20170929
매수
500,000
20170801
매수
500,000
20170710
매수
500,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20171129
삼성증권
매수
500,000
20171124
HMC투자증권
매수
450,000
20171122
미래에셋대우
매수(유지)
600,000
20171122
신한금융투자
매수(유지)
460,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
