[ET투자뉴스]삼성전자, "반도체 실적 증가세…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-11-29 08:25 업데이트 : 2017-11-29 08:25

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체 실적 증가세 지속 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,400,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 도현우, 이수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 3,400,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전자(005930)에 대해 "우리는 삼성전자 반도체부문 영업이익이 4Q17 10.9조원(+9% QoQ), 1Q18 11.0조원(+1% QoQ)으로 증가할 것으로 예상한다. 타이트한 메모리 수급이 내년 상반기까지 지속될 전망이다. DRAM ASP는 4Q17 +5%, 1Q18 +3% 증가할 것이다. 페이스북, 구글, 아마존 등 글로벌 IT 업체들이 투자를 계속 늘리고 있어 양호한 서버DRAM 수요가 지속 중이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "출시 초반 우려를 낳았던 아이폰X 판매량은 최근 매우 호조세를 보이고 있다. 상반기 부진했던 중국 스마트폰 출하량도 하반기 들어 개선세를 보이고 있다. 4Q17 중국 스마트폰 출하량은 +4% QoQ, +2% YoY 증가할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "최근 원/달러 환율의 급격한 하락에도 불구하고 2018년 삼성전자의 영업이익은 63.6조원으로 전년 대비 17% 증가할 것이다. 반도체부문 영업이익이 전년 대비 30% 증가하며 전체 실적 증가를 주도할 것이다. IM부문은 갤럭시S9이 기존 대비 조기 출시되며 이익 증가에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 2,100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,335,238	3,800,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171129	매수(유지)	3,400,000
20171128	매수(유지)	3,400,000
20171101	매수(유지)	3,400,000
20171016	매수(유지)	3,400,000
20170925	매수(유지)	3,300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171129	미래에셋대우	매수(유지)	3,400,000
20171122	IBK투자증권	매수(유지)	3,500,000
20171120	하이투자증권	매수(유지)	3,400,000
20171114	하나금융투자	매수	3,200,000