[ET투자뉴스]POSCO_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

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위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균치보다 높아 23일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.76% 오른 318,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 5.64% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
고려아연	2.2%	-5.1%	-2.3
영풍	2.2%	-2.3%	-1.0
현대제철	1.8%	0.5%	0.3
풍산	1.7%	-13.4%	-7.8
POSCO	1.7%	-5.6%	-3.3
코스피	0.4%	1.8%	4.5
철강금속	1.3%	-4.6%	-3.5

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.18% 상승중이다.

영풍	1,125,000원 ▲1000(+0.09%)	현대제철	55,500원 ▲900(+1.65%)
풍산	45,300원 ▲1500(+3.42%)	고려아연	495,500원 ▼2500(-0.50%)

증권사 목표주가 404,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 404,800원이다. 현재 주가는 318,000원으로 86,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 18년 철강부문 실적 견조할 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 키움증권의 박종국 에널리스트가 " 예상대로 나온 3분기, 기대되는 4분기, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했다.

10월30일에 POSCO 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	15조0361.0억	1조1257.0억	9,066.0억
직전분기 대비	0.6% 증가	15.0% 증가	71.0% 증가
전년동기 대비	18.0% 증가	8.8% 증가	90.6% 증가

POSCO 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	15조4042.5억	1조2941.8억	7,650.0억
직전분기 대비	2.4% 증가	15.0% 증가	15.6% 감소
전년동기 대비	2.6% 증가	174.3% 증가	5471.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 13.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	POSCO	고려아연	풍산	현대제철	영풍
ROE	4.2	10.8	13.8	5.4	4.3
PER	13.6	14.4	6.8	8.1	14.7
PBR	0.6	1.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월15일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 137,309주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 685,596주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 822,905주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.63%, 외국인 39.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.63%를 보였으며 개인은 28.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.33%로 가장 높았고, 기관이 31.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 323,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 323,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 323,000원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 314,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 323,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 314,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 314,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 314,000원대의 지지가능성과 323,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com