[ET투자뉴스]한국콜마_상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 15일 오후 12시10분 현재 전일대비 5.8% 하락하면서 79,600원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 2.57% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	2.3%	-8.6%	-3.7
금호석유	2.0%	4.7%	2.3
한국콜마	2.0%	-2.6%	-1.2
코오롱인더	1.7%	8.8%	5.1
SK케미칼	1.5%	8.6%	5.7
화학	0.6%	1.7%	2.8
코스피	0.4%	1.4%	3.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.7% 하락하고 있다.

코오롱인더	77,900원 ▼200(-0.26%)	대한유화	240,500원 ▼8500(-3.41%)
금호석유	71,100원 ▼2200(-3.00%)	SK케미칼	77,300원 ▲1200(+1.58%)

증권사 목표주가 95,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 95,500원이다. 현재 주가는 79,600원으로 15,900원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이선화 에널리스트가 " 비용 부담이 증가하는 구간, …" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 한국투자증권의 나은채, 이선호 에널리스트가 " 영업 환경 점진적 개선, 조정 시 매수 관점, 대중국 화장품 영업 환경이 점진적으로 개선될 전망이고 캡티브 바이어의 사업 확대에 힘입은 오더 증가와 제약 사업 성장이 긍정적이다. 단, 2018년 기준 PER이 28배에 달해 최근 업황 개선 기대감과 양호한 성장성은 기반영 되었다고 판단된다. 향후 손익 개선을 확인하면서 조정 시 매수를 제시한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 88,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.55%로 업종평균 상회. PER은 35.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국콜마	코오롱인더	대한유화	SK케미칼	금호석유
ROE	16.9	6.2	15.4	6.8	5.5
PER	35.2	14.6	7.8	8.9	21.8
PBR	5.9	0.9	1.2	0.6	1.2
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 39,631주, 19,706주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 450,544주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 607주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 449,937주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.85%로 적정수준 최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.85%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.46%, 외국인 26.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.54%를 보였으며 기관은 22.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.89%로 가장 높았고, 기관이 29.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.53%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 84,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 84,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,200원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 84,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 84,200원대의 저항가능성과 68,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월15일12시10분 :한국콜마(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com