[ET투자뉴스]대한유화_관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편

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관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 15일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.61% 하락하면서 242,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 7.79% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	2.3%	-7.8%	-3.3
SKC	2.0%	6.4%	3.2
태광산업	1.9%	14.7%	7.7
한국콜마	1.7%	-0.1%	0.1
SK케미칼	1.5%	7.2%	4.7
화학	0.6%	1.7%	2.8
코스피	0.4%	1.3%	3.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.68%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.68% 하락하고 있다.

SK케미칼	76,300원 ▲200(+0.26%)	태광산업	1,274,000원 ▲6000(+0.47%)
한국콜마	81,600원 ▼2900(-3.43%)	SKC	42,250원 ▼500(-1.17%)

증권사 목표주가 352,100원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 352,100원이다. 현재 주가는 242,500원으로 109,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 올해 4분기 중 매수 타이밍 잡기, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 정상 실적을 향한 첫걸음일 뿐, 2018년 PP와 MEG, BD 연평균 스프레드는 글로벌 신증설 부재에 따라 확대될 전망. 북미 수요 증가 및 가격 강세로 PE 아시아 유입 물량은 예상보다 적을 것으로 보여 아시아 PE 스프레드는 강세 기조를 유지할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

11월2일에 대한유화 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,258.0억	838.0억	665.0억
직전분기 대비	134.9% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	45.8% 증가	21.7% 증가	18.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.06%로 업종평균 상회. PER은 7.8로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.2임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대한유화	SK케미칼	한국콜마	태광산업	SKC
ROE	15.4	6.8	16.9	3.9	2.4
PER	7.8	8.9	35.2	11.5	42.3
PBR	1.2	0.6	5.9	0.5	1.0
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 456주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 65,479주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 65,935주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.95%, 외국인 17.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.95%를 보였으며 외국인은 17.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.81%로 가장 높았고, 기관이 33.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 264,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 264,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 264,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 252,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 252,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 252,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월1일 :대한유화(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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