[ET투자뉴스]웹젠, "4Q17-1Q18 …" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2017-11-14 11:09 업데이트 : 2017-11-14 11:09

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이베스트투자증권에서 14일 웹젠(069080)에 대해 "4Q17-1Q18 IP 기반 기대신작 론칭일정 다수"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 웹젠(069080)에 대해 "다수의 IP 기반 기대신작들 매출 전망치 상향이 기존게임 매출 전망치 하향을 초과함에 따라 18년 이후 전체 실적 전망치는 상향되었다. 현 시점 핵심 투자포인트는 'IP 기반 기대신작 중심 신작모멘텀 가동이 임박했다는 점'이다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "9/29 중국시장에 론칭한 대천사지검 H5는 론칭초기 월 환산 매출이 200억원 이상(론칭 후 24일간 170억원. 일평균 7억원)으로서 대천사지검 론칭 초기 매출과 거의 유사한 수준을 달성하며 대천사지검의 65% 수준 정도를 예상했던 당사 전망치를 초과하고 있다. 대천사지검 H5 성적은 4Q17 실적에 상당수준 기여할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "여러 일정 중 최소한 최고의 기대 신작인 [기적:각성]의 중국 및 한국시장 론칭일정이 모두 마무리되어 모멘텀이 소멸되기 전까지는 공격적인 대응도 충분히 유효한 전략이라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 29,000원이 고점으로, 반대로 18,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	31,375	36,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171114	매수(유지)	36,000
20171012	매수(유지)	29,000
20170927	매수(유지)	29,000
20170814	매수(유지)	23,000
20170718	매수(유지)	28,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171114	이베스트투자증권	매수(유지)	36,000
20171113	케이프투자증권	매수(유지)	35,000
20171113	BNK투자증권	매수(유지)	33,000
20171113	삼성증권	매수	35,000