[ET투자뉴스]현대건설_거래비중 기관 26.03%, 외국인 23.36%

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위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.4% 하락하면서 38,300원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 1.92% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	2.5%	-7.8%	-3.1
현대건설	2.3%	-1.9%	-0.8
대림산업	2.2%	5.9%	2.6
GS건설	1.8%	2.3%	1.2
현대산업	1.5%	5.5%	3.6
코스피	0.4%	2.4%	6.0
건설업	0.9%	-0.3%	-0.3

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.78%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 1.78% 하락하고 있다.

대우건설	6,590원 ▼160(-2.37%)	현대산업	38,600원 ▲100(+0.26%)
GS건설	27,100원 ▼650(-2.34%)	대림산업	85,700원 ▼3100(-3.49%)

증권사 목표주가 52,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 52,600원이다. 현재 주가는 38,300원으로 14,300원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 실적보다는 해외수주가 관건, 실적보다는 해외수주 부진과 미착공 프로젝트 등 저평가 요인 해소가 관건이다. 즉 한국을 대표하는 국내 최대 건설업체로서의 프리미엄이 있기 때문에 외형 유지가 중요한 포인트이다. 4분기 중에 수의계약 등으로 진행 중인 40~50억 달러 규모의 해외 프로젝트(이란 정유공장 외) 수주 여부가 주가의 핵심 변수가 될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 향후 실적은 해외보단 국내에서 찾아야 할 때, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,500원을 제시했다.

10월30일에 현대건설 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조2431.0억	2,811.0억	1,111.0억
직전분기 대비	0.8% 증가	5.5% 증가	45.7% 감소
전년동기 대비	5.0% 감소	2.2% 증가	18.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.92%로 업종평균 수준.PER은 6.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설	대우건설	현대산업	대림산업	GS건설
ROE	7.8	-19.1	13.6	7.4	-2.8
PER	6.9	-	8.0	7.8	-
PBR	0.5	1.2	1.1	0.6	0.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 814,578주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 139,912주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 954,490주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.41%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.03%, 외국인 23.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.03%를 보였으며 외국인은 23.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.91%로 가장 높았고, 기관이 27.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 추세선은 하락신호를 보이고 있으나 강한 상승반전 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 39,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 39,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,750원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 38,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월7일 :현대건설(주) (해제) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동 해제(현대건설우)
11월6일 :현대건설(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월27일 :현대건설(주) 타인에대한채무보증결정
10월27일 :현대건설(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com