[ET투자뉴스]코오롱인더, "송구영신: 새해를 …" 매수(상향)-KB증권

발행일 : 2017-11-10 08:35 업데이트 : 2017-11-10 08:35

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KB증권에서 10일 코오롱인더(120110)에 대해 "송구영신: 새해를 준비하는 기업"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 코오롱인더(120110)에 대해 "동사에 대한 투자의견을 상향하는 근거는 2018년 상반기 타이어코드/에어백/POM 증설을 통해 구조적인 이익증가가 예상되고, 2017년 부진했던 연결 자회사들의 실적개선이 기대되며, 2018년 하반기에는 폴더블 스마트폰 상업화 이슈에 따른 CPI (Colorless Polyimide) 필름의 사업가치 부각이 예상되기 때문"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "내년에 가장 기대되는 투자포인트는 산업자재의 증설이다. 폴리에스터 타이어코드 1.8만톤, 에어백쿠션 450만개, POM 7만톤을 내년 상반기 증설 완료하여 하반기부터 본격적인 상업가동이 예정되어 있다. 금번 증설을 통해 연간 매출액 기준 2,350억원의 증가효가가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "세계 폴리에스터 타이어코드 시장은 2013~2015년 공급과잉을 경험하였고 이후 제한적인 증설을 통해 안정적인 수급밸런스를 시현하고 있다. 2017~2020년 타이어코드의 평균 수요성장은 5.8%, 평균 생산능력 증가는 5.6%로 전망된다. 2020년까지 현 수준의 안정적인 밸런스가 유지될 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 70,000원까지 내려갔다가 2016년11월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	98,200	100,000	94,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171110	매수(상향)	100,000
20170811	HOLD(유지)	70,000
20170516	HOLD(하향)	70,000
20170417	매수(유지)	90,000
20170209	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171110	KB증권	매수(상향)	100,000
20171023	교보증권	매수(유지)	100,000
20171016	키움증권	매수(유지)	94,000
20170929	메리츠종금증권	매수	100,000