[ET투자뉴스]경보제약_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

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관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 8일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.86% 오른 13,450원을 기록하고 있는 경보제약은 지난 1개월간 15.95% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 경보제약의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 경보제약의 위험을 고려한 수익률은 10.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 11.5보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 경보제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
JW생명과학	1.9%	5.1%	2.6
동화약품	1.8%	6.7%	3.7
한독	1.8%	10.1%	5.6
경보제약	1.5%	16.0%	10.6
대원제약	1.5%	7.7%	5.1
의약품	1.8%	10.5%	5.8
코스피	0.4%	4.6%	11.5

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 0.92% 상승중이다.

한독	26,650원 ▲850(+3.29%)	동화약품	9,500원 ▲160(+1.71%)
대원제약	18,900원 ▲500(+2.72%)	JW생명과학	38,000원 ▼200(-0.52%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 경보제약의 평균 적정주가는 14,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사 투자의견을 보면 골든브릿지투자증권의 하태기 에널리스트가 " 원가구조 개선 확인, 투자매력 회복 중, 매출원가율이 금년 1분기 70.8%, 2분기 72.8% 였는데 3분기에는 67.4%로 떨어졌다. 전년동기대비로는 13.0%p 개선된 것이다. 향후 앞으로 분기별 매출원가율이 70~71%에서 안착될 것으로 추정된다. 영업이익률은 2016년 8.4%이며, 금년에는 13.2%로 추정되고 내년부터 13%대 후반에서 안정될 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.35%로 업종평균 상회. PER은 24.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.3임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 경보제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	경보제약	한독	JW생명과학	동화약품	대원제약
ROE	9.5	-3.7	16.8	10.6	8.0
PER	24.3	-	18.8	9.8	26.1
PBR	2.3	1.2	3.2	1.0	2.1
기준년월	2017년6월	2017년6월		2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 49,872주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 602주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 50,474주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 경보제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.54%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.38%를 보였으며 기관은 2.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.53%로 가장 높았고, 외국인이 5.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.19%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 12,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,300원대는 전체 거래의 29.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월3일 :(주)경보제약 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com