[ET투자뉴스]씨젠, "Allplex 시장…" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-11-08 09:29 업데이트 : 2017-11-08 09:29

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삼성증권에서 8일 씨젠(096530)에 대해 "Allplex 시장 침투 지속, 3분기 컨센서스 부합"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

삼성증권 이승호, 박원용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 씨젠(096530)에 대해 "3분기에는 원가율이 높은 Allplex 및 진단장비 매출 비중 확대 영향으로 매출원가율 28.5%(+2.0%p y-y), 해외법인 인건비 증가에도 불구하고 매출 호조에 따라 판관비율 55.0%(-2.2%p y-y), 영업이익률 16.5%(+0.3%p y-y)을 달성했다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2017년 5월 써모피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific) 대상 진단 사업을 위한 전략적 협약 체결, 진단 장비 QA5 Real-time PCR 및 분자 진단 시약 Allplex에 대한 미국 FDA 승인 공동 추진. 2017년 성감염증, 호흡기 감염증, 소화기 감염증 진단 제품 개발, 2018년 미국 FDA 승인 목표"라고 밝혔다.

한편 "2017년 하반기 제품별 유럽 CE 인증 취득 개시, 2018년 95개 제품 유럽 CE 인증 완료 목표. 더불어 2019년 홀로직(Hologic), 퀴아젠(Qiagen), 벡튼디킨슨(Becton Dickinson) 대상 ODM 공급 기대. 초회년도 ODM 공급 규모 50억원 내외, 안정화 시 3차년도 ODM 공급 규모는 300~500억원으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 45,000원까지 높아졌다가 2017년7월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	35,333	36,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171108	매수	36,000
20171010	매수	36,000
20170803	매수	36,000
20170724	매수	36,000
20170622	매수	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171108	삼성증권	매수	36,000
20171023	이베스트투자증권	매수(유지)	36,000
20171023	신한금융투자	매수(유지)	34,000