미래에셋대우에서 8일 제주항공(089590)에 대해 "저비용 항공사의 전형(典型)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 제주항공(089590)에 대해 "동사의 3Q17 매출액은 20.3% YoY 증가한 2,666억원, 영업이익은 404억원을 시현했다. 탑승률 개선, 부가매출 증가(46.0% YoY)로 분기 사상 최고 실적을 달성하였다. 기말 환율 상승으로 소폭의 외화환산손실이 있었으나 금융손익의 개선으로 순이익은 12.7% YoY 증가한 321억원을 기록했다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "최근 유가 상승으로 원가 부담이 증가하겠지만 유류할증료, L/F 개선, PSS 재계약(월 7억원) 효과 등으로 수익성 확보가 가능할 것이다. 높은 성장성(3년 CAGR 16.1%)와 ROE(3개년 평균 23.6%)를 감안할 때 PER 12배 수준의 현 주가는 현저히 저평가 되어있다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "향후 2020년까지 매년 6대의 추가 기재투입과 함께 20%에 가까운 매출 증가가 가능할 전망이다. 이는 원가 경쟁력을 강화시켜 M/S 상승, 탑승률 개선 달성을 가능케 할 원동력이 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 36,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 50,000원까지 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
46,273
50,000
43,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20171108
매수(유지)
50,000
20170929
매수(유지)
50,000
20170804
매수(유지)
50,000
20170621
매수(유지)
50,000
20170525
매수(유지)
42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20171108
미래에셋대우
매수(유지)
50,000
20171108
KB증권
매수(유지)
43,000
20171103
유진투자증권
매수(유지)
44,000
20171103
한국투자증권
매수(유지)
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
