[ET투자뉴스]LG하우시스, "너무 많이 빠진 주…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-11-07 08:29 업데이트 : 2017-11-07 08:29

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한국투자증권에서 7일 LG하우시스(108670)에 대해 "너무 많이 빠진 주가, 최근 2년간 현대기아차 주가와 동행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 122,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경자, 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG하우시스(108670)에 대해 "자동차 전방은 2018년부터 개선될 것으로 예상되며 LG하우시스가 주로 납품하는 준중형 신차 출시 계획은 가뭄의 단비. 소재사업의 추가 악화 가능성이 낮다. 소재사업 부진에도 2017년 영업이익은 전년과 유사한 수준 가능. 절대 밸류에이션 매력 감안, 매수 접근이 필요하다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "자동차 전방은 바닥을 지났다고 판단. LG하우시스가 생산하는 자동차원단은 인조가죽으로 고급 대형세단보다 경차(소나타급 이하)에 주로 투입. 4분기 벨로스터, 중국 ix35(SUV) 등 준중형 신차가 출시된다는 점에서 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "2014년부터 미국 자동차원단(500억원), 엔지니어드스톤(500억원), 마곡 사옥(1,300억원), 슬로바키아 경량화소재 업체 c2i(400억원), PF보드(2호라인까지 1천억원) 등 약 4천억원에 달하는 신설투자가 있었다. 모든 투자가 종료 단계. 2015년부터 8천억원으로 늘어난 순차입금도 점차 하락할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 140,000원까지 높아졌다가 2017년10월 122,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 122,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	113,571	125,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 122,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171107	매수(유지)	122,000
20171024	매수(유지)	122,000
20170726	매수(유지)	140,000
20170719	매수(유지)	140,000
20170502	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171107	한국투자증권	매수(유지)	122,000
20171024	동부증권	HOLD(유지)	100,000
20171024	HMC투자증권	매수	118,000
20171024	하나금융투자	매수	120,000