[ET투자뉴스]두산중공업, "긴 호흡으로 미래를…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-11-06 08:21 업데이트 : 2017-11-06 08:21

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KB증권에서 6일 두산중공업(034020)에 대해 "긴 호흡으로 미래를 준비해야…"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 21,500원으로 내놓았다.

KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 21,500원은 직전에 발표된 목표가 23,000원 대비 -6.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 두산중공업(034020)에 대해 "비록 정부의 탈원전, 탈석탄 정책에 대한 우려로 주가가 크게 하락했지만 중장기 관점에서는 기회요인이 공존한다. 가스복합화력과 (해상)풍력발전 비중 증가 시 수입품을 쓰지 않는 한 두산중공업 외에 대안은 없기 때문이다. 노후 석탄발전소 개보수, 원전해체, 가스터빈 유지보수 등 새로운 사업기회가 생기고 있는 점도 긍정적"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 3조 4,826억원 (+13.8% YoY), 영업이익 1,960억원 (+26.9% YoY, 영업이익률 5.6%)을 기록했다. 두산인프라코어 등 자회사들의 실적호조에도 불구하고 신고리5, 6호기 원전공사 중단 등이 수익성에 부정적 영향을 미친 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "단기적으로는 4분기 수주모멘텀이 주가의 변곡점을 형성할 수 있을 것으로 기대된다. 3분기 누적 수주가 2.8조원에 그치고 있는 상황에서 최대 5조원 내외의 수주가 연내 기대되기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 36,000원까지 높아졌다가 2017년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	23,333	28,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171106	매수(유지)	21,500
20170828	매수(유지)	23,000
20170803	매수(유지)	28,000
20170711	매수(유지)	28,000
20170511	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171106	KB증권	매수(유지)	21,500
20171023	BNK투자증권	매수(유지)	28,000
20171023	한국투자증권	매수(유지)	25,500
20171023	삼성증권	HOLD	21,000