[ET투자뉴스]대한유화_거래비중 기관 42.88%, 외국인 17.41%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 2일 오전 10시5분 현재 전일대비 7.39% 오른 269,000원으로 강세를 보이고 있는 대한유화는 지난 1개월간 9.13% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 15.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	2.6%	20.8%	7.9
대한유화	2.2%	9.1%	4.1
한국콜마	2.0%	23.1%	11.5
SKC	1.7%	-5.9%	-3.4
SK케미칼	1.5%	13.7%	9.1
화학	0.6%	10.3%	17.1
코스피	0.5%	7.6%	15.2

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.47% 상승중이다.

SK케미칼	73,900원 0 (0.00%)	코스맥스	139,500원 ▲1000(+0.72%)
한국콜마	85,300원 ▲2400(+2.90%)	SKC	39,350원 ▼500(-1.25%)

증권사 목표주가 363,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 363,000원이다. 현재 주가는 269,000원으로 94,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 정상 실적을 향한 첫걸음일 뿐, 2018년 PP와 MEG, BD 연평균 스프레드는 글로벌 신증설 부재에 따라 확대될 전망. 북미 수요 증가 및 가격 강세로 PE 아시아 유입 물량은 예상보다 적을 것으로 보여 아시아 PE 스프레드는 강세 기조를 유지할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 분기 영업이익 최소 1,000억원 시대의 서막(序幕), 4Q17 영업이익은 1,031억원(QoQ +23%, YoY +6%)을 전망한다. 분기 최소 1,000억원 시대를 알리는 첫 단추다. 전분기 가동률 정상화 과정에서 발생한 기회손실이 제거되고, 완전 정상 가동에 따른 물량 증대 효과가 발생함을 가정했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.06%로 업종평균 상회. PER은 7.91로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	대한유화	SKC	코스맥스	한국콜마	SK케미칼
ROE	15.4	2.4	11.7	16.9	6.8
PER	7.9	39.9	58.0	34.3	8.7
PBR	1.2	1.0	6.8	5.8	0.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 68,139주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 6,097주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 74,236주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.88%, 외국인 17.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.7%를 보였으며 외국인은 17.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.5%로 가장 높았고, 개인이 35.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

현재주가 근처인 264,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 264,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 264,000원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 272,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 272,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 272,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 272,000원대의 저항가능성과 264,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월1일 :대한유화(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com