[ET투자뉴스]엔씨소프트_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 2일 오전 9시20분 현재 전일대비 5.07% 오른 435,500원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 1.14% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 15.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔씨소프트	3.2%	-1.1%	-0.3
카카오	2.9%	6.0%	2.0
넷마블게임즈	2.8%	18.7%	6.6
코웨이	1.5%	1.8%	1.1
강원랜드	0.9%	-1.6%	-1.7
서비스업	0.8%	9.9%	12.3
코스피	0.5%	7.6%	15.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.67% 상승중이다.

카카오	149,500원 ▼1500(-0.99%)	코웨이	97,400원 ▲900(+0.93%)
넷마블게임즈	178,000원 ▲6000(+3.49%)	강원랜드	34,050원 ▼50(-0.15%)

증권사 목표주가 592,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 592,500원이다. 현재 주가는 435,500원으로 157,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승훈 에널리스트가 " 이제는 신작을 기다려야 하는 시기, 차기 신작인 ‘블레이드앤소울 모바일’의 일정이 명확해지기 전까지는 박스권 움직임이 예상된다. 신작 출시 주기가 과거 3~4년에서 연간 2개 이상으로 짧아지는 만큼 향후 신작 모멘텀에 대한 기대감은 빠르게 상승할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 하나금융투자의 황승택 에널리스트가 " 로열스트레이트플러쉬와 로또 1등과 '리니지M', …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.48%로 업종평균 상회. PER은 54.54로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.04로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	엔씨소프트	강원랜드	코웨이	카카오	넷마블게임즈
ROE	7.4	13.0	30.9	2.7	7.3
PER	54.5	17.1	22.6	65.2	46.4
PBR	4.0	2.2	7.0	1.8	3.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 79,621주, 11,248주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 55,490주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 483,342주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 538,832주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.97%, 외국인 27.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.09%를 보였으며 기관은 22.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.36%로 가장 높았고, 외국인이 25.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 384,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 384,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 384,500원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 449,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 449,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 449,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 449,500원대의 저항가능성과 384,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월23일 :(주)엔씨소프트 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월23일 :(주)엔씨소프트 결산실적공시 예고(안내공시)


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