[ET투자뉴스]스카이라이프, "순방향, 그러나 아…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-11-02 09:04 업데이트 : 2017-11-02 09:04

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하나금융투자에서 2일 스카이라이프(053210)에 대해 "순방향, 그러나 아직은 부족"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 25,000원 대비 -20% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 스카이라이프(053210)에 대해 "UHD 중심의 가입자믹스 개선, DCS도입을 통한 해지율 방어, 신성장동력 확보를 위한 다양한 노력에도 불구하고 펀더멘털 개선은 예상보다는 다소 느리게 진행될 전망이다. ARPU개선도 예상보다 더디고, 신규비즈니스가 자리잡는 시점까지 다소 시간이 걸릴 것으로 판단하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 부문별 성장률에서 확인할 수 있듯이 플랫폼 부문은 향후 에도 스카이라이프 성장의 견인차 역할을 지속할 전망이다. 지속적으로 확대되고 있는 티커머스 시장에 대한 적극적인 대응이 매출확대로 이어지고 있고, 광고매출도 견조한 성장이 지속되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "특히, 텔레비의 경우 20~30대 유저들을 대상으로 저렴한 가격에 선택적인 유료방송을 제공한다는 점에서 유인요인이 클 것으로 기대하고 있다. 11월부터 전체 오픈마켓, 소셜마켓 등으로 판매처를 확대할 계획이어서 가입자 증가세도 가파르게 상승할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	19,667	24,000	16,500

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,500원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171102	매수	20,000
20170724	매수	25,000
20170428	매수	25,000
20161026	매수	25,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171102	하나금융투자	매수	20,000
20171102	신한금융투자	매수(유지)	20,000
20171031	KB증권	HOLD(신규)	17,000
20171013	삼성증권	HOLD	16,500