[ET투자뉴스]삼성전자, "안정 속 세대교체…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2017-11-01 09:43 업데이트 : 2017-11-01 09:43

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KB증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "안정 속 세대교체"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,200,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자 CFO 이전 2010년 미래전략실이 출범할 때 전자 계열사의 전략을 총괄하는 전략 1팀장을 담당한 바 있는 이상훈 차기 의장은 업무에 세심한 편이지만 전략적 의사결정에는 직설적이고 공격적인 성향으로도 평가된다. 이재용 부회장이 평소 이사회 중심의 경영을 강조해 온 만큼 이사회의 기능과 역할이 강화될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사는 이재용 부회장 체제 (2015년) 이후 2년 만에 핵심 사업부인 DS (디바이스 솔루션: 김기남 부문장 59세), IM (인터넷 모바일: 고동진 56세), CE (소비자 가전: 김현석 56세) 부문 등 3개 사업부의 CEO도 교체하였다. 이로 인해 삼성전자 CEO 평균 연령은 63세에서 57세로 낮아져 1960년대 생 CEO로의 세대 교체 신호탄으로 해석된다"라고 밝혔다.

한편 "2008년 윤종용 부회장 용퇴 이후 2009년 전체 임원의 70%가 교체된 사례처럼 전 사업부의 세대 교체가 활발하게 이뤄질 것으로 전망된다. 이는 삼성전자가 차기 이사회 의장을 중심으로 안정 속의 변화와 혁신을 추진하는 계기가 되는 동시에, 미래 사업인 전장부품과 인공지능 시업확대에 집중할 수 있으며, 하만(Harman) 인수와 같이 M&A를 통한 장기 성장성 제고도 가능하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 2,050,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,162,727	3,500,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171101	매수(유지)	3,200,000
20171031	매수(유지)	3,200,000
20171016	매수(유지)	3,200,000
20171012	매수(유지)	3,200,000
20170913	매수(유지)	2,800,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171101	KB증권	매수(유지)	3,200,000
20171101	삼성증권	매수	3,100,000
20171026	신한금융투자	매수(유지)	3,500,000
20171020	대신증권	매수	2,900,000