[ET투자뉴스]현대글로비스, "매출은 기대 이상,…" 매수(유지)-신영증권

발행일 : 2017-11-01 09:13 업데이트 : 2017-11-01 09:13

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신영증권에서 1일 현대글로비스(086280)에 대해 "매출은 기대 이상, 수익성은 기대 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다.

신영증권 엄경아, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "분기 기준 사상 최대 매출액을 기록하는데 기여한 사업부문은 CKD, 해상운송, 트레이딩 부문. 지난 2분기 매출 증가에 기여한 바가 높았던 사업부문이 이번 분기에도 매출증가 기여도가 크게 나타났다. 영업이익률이 시장기대수준을 하회한 이유는 매출액이 많이 늘어난 사업부문의 이익 기여가 상대적으로 적기 때문"라고 분석했다.

또한 신영증권에서 "신흥국을 중심으로 해외법인의 외형 성장세가 이어지는 중. 고비용 용선의 반선 속도가 느리지만 시장 운임 상승시 손실을 줄여갈 것. 전반적으로 심각한 수익성 저하가 예상되는 사업부문은 없다. 18년에도 거북이 걸음으로 성장지속, 매출액과 영업이익 각각 5.6%, 4.7% 증가할 전망"라고 밝혔다.

한편 "매출이 해당 사업의 시황 회복과 비계열매출 증가로 꾸준한 증가를 이어가고 있어서 소폭의 수익성 반전에도 전체 어닝의 턴어라운드 폭이 커질 여지가 있다. 장기적인 관점에서 Buy & Hold 전략이 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 230,000원까지 높아졌다가 2017년4월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	200,000	210,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171101	매수(유지)	200,000
20170728	매수(유지)	200,000
20170410	매수	200,000
20170201	매수(유지)	230,000
20161028	매수(유지)	230,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171101	신영증권	매수(유지)	200,000
20171024	한국투자증권	매수(유지)	210,000
20171019	키움증권	매수(유지)	190,000
20170922	신한금융투자	매수(유지)	190,000